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「新华百货股票」冀:什么是轻量级人机结合交易,避免情感交易?

交易,轻量级,人机,情感时间:2021-04-08 02:50:55浏览:197
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嘉宾介绍:上海六良科技有限公司董事长、高级投资人季,拥有佐治亚州立大学金融工程硕士学位和同济大学交通工程学士学位。1990年6月至1999年12月,在神华集团投资部工作,担任国家项目主管。2000年1月至2006年8月,在亚特兰大对冲基金OPUS Partners工作,负责CME期货交易中Nikkei225的战略发展。2006年9月至2002年11月,在美国新桥证券工作,担任亚洲区董事总经理兼总裁。2012年12月,创办证券私募基金经理,上海新创汇投资中心(有限合伙),担任执行合伙人。在担任产品基金经理期间,专注于商品期货的量化投资,采用低、中、高频量化策略相结合,在有效控制风险的前提下,实现产品的长期稳定收益。2016年5月,金融科技服务公司上海六良科技有限公司成立,将具有自主知识产权的量化交易策略工具软件应用于工业企业期货套期保值管理,使得每年套期保值交易中大额资金的稳定性超过70%。

最近a股市场持续波动。作为资深交易员,他对证券市场交易有什么独到的见解?轻量级——什么是人机结合交易?有什么优缺点?对此,东方财富网邀请刘良科技董事长季做客《财富·大咖啡秀》栏目,与大家分享精彩观点。

纪指出,人机一体化是将量化交易和主观交易的优点结合起来,避免各自的缺点,取得相对较好的效果。人机融合可以很好的管理情绪,最大程度的执行交易者的交易计划。所谓不足,就是轻量级可能无法覆盖开发初期所有投资者的需求。

以下是采访记录:

1)什么是轻量级人机结合交易?

主持人:观众们好!欢迎来到今天的财富咖啡展。首先,让我们通过短片了解一下今天的嘉宾。我们欢迎季先生作为嘉宾。吉先生你好!

冀:好主人!大家好!

主持人:上个节目你提到了轻量级人机结合的交易模式。你觉得这种交易方式和量化交易有什么区别?

冀:量化交易是基于对历史市场状况进行统计分析的一种机械交易方式。其一致性好,适合长周期、大资金,稳定性好。但在这种长期操作中,如果市场没有像样的市场走势或者策略不匹配,其收益和收益率都不会太好,很多量化交易的想法都很正常。我们交易中的思路是量化的或者程序化的,这在目前有时候是无法实现的,尤其是形式交易,所以有一定的局限性。

主观交易以基本面和技术面分析为基础,投资者对市场进行一定的预测进行交易。主观交易周期也比较长。主观交易的交易者要有很长的经验。但是如果这个市场趋势和他自己的预测有很大的差异,那么这个结果就不会很好,尤其是主观交易的情绪波动。他们的情绪管理虽然好,但也会出现大亏大赢大起伏的现象。人机一体化就是把这两点和它们的优点结合起来,尽量避免各自的缺点,达到一个比较好的效果。

主持人:情绪管理在交易中非常关键。能否详细说明什么是轻量级交易,如何实现人机一体化?

冀::我们认为大多数投资者不应该预测市场,他们不能根据预测的市场进行交易。对投资者头寸和市场的任何预测都是不负责任的。合理的现象应该是合理的交易模式应该是日内交易。我会根据市场的走势,去哪里做决策,寻找大概率和大概率可能性的情况。对于普通投资者来说,由于日内交易不可预测,市场走势复杂,老手很难做好日内交易,普通投资者就更难了。不过话说回来,如果所有的交易都很稳定很舒服,你可以这样交易,别人也会这样交易,当然你也赚不到钱。所以投资人不需要自己编程,也不需要知道怎么编程。只是意味着你可以利用这个轻量级的交易模块,根据自己对市场的判断,执行自己的交易思路和交易思路,从而达到一个很好的目的。

2)轻量化——人机结合的优缺点

主持人:从实际情况来看,轻量级人机结合交易有哪些优势或劣势?

冀::每个人都应该知道一些胜利者的规则。胜利者的法则是有一丝不苟的执行力和意志力,承受接连不断的挫折,感知自己的负面情绪,持之以恒,用性格和人品获得关键的竞争优势。众所周知,即使在日常生活中,一些比较自律或者情绪比较好的人,在交易中也会产生一些负面情绪,比如过度自信、焦虑、冲动、犹豫等。这些不好的形式应该是人和机器的结合,可以很好的管理这些自律或者情绪。现在,交易者的交易计划可以得到最大程度的执行。所谓的不足就是轻量级,这是发展的初级阶段。这种形式不一定能覆盖所有投资者,只能满足大部分投资者的要求,而不是全部。在不断的发展中,会满足更多投资者的需求。

主持人:谢谢季老师的深入讲解。回到a股市场,业内部分投资者看好a股未来走势。如何看待下一个市场?

冀::我对整个市场还是很乐观的。现在要注意注册制度,尤其是退市的新规定。我觉得新的退市规则很合理,很积极,比起之前的有太多的改进。大家还是比较关注一些白马股和资源股。现在是商品,今年大幅度增长,通胀预期比较大。所以大家关注资源应该是很好的,资源类股符合退市条件,符合退市要求的可能性还是比较大的。不如关注一下白马股和一些资源股。我看好这个市场。

主持人:节目结束,大家有什么想法可以分享给大家吗?

冀::我还是从人性的角度考虑。大家都说江山易改,本性难移。人的本性,固有的本性,是很难改变的,就是一些交易老手,经过多年或者更多的努力,也无法完全改变一些交易问题,更何况是新手。交易是精神领域的竞争,是一场艰难的游戏。普通人的心理结构,不经过长期训练是很难达到的,其平均倾向也趋于相对赤字。因此,目前私募机构的策略基本上可以避免人性或情感管理,不存在情感交易。我们普通投资者或者说我们的股票期货投资者也要适应时代,利用这些模块,或者说轻量级的工具,避免一些人性交易的弱点,这样才能去和机构PK,在未来的市场中取得成功。

主持人:谢谢大家精彩的讲解。时光飞逝,今天的节目到此结束。谢谢大家的关注。下次再见。

冀:谢谢大家。


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